На 4% Правила Ухода: Один Размер Подходит Всем?





--- Почему 4% Правило Больше Не Работает Для Пенсионеров


--- Будет Ли Ваш Пенсионный Доход Будет Достаточно?

Одним из самых знаковых правила в финансовом мире планирование является 4% правило. Это правило, введенное финансового планирования легенда Билл Bengen в исследовании 1994 года, была эталоном скорости вывода для пенсионеров с тех пор.
Предпосылка исследования Bengen заключается в том, что в течение 30-летнего выхода на пенсию, пенсионер может спокойно отказаться при условии стартовой суммы снятия 4% своего портфеля. Для портфелей с 20% или более в акции, ставка—успех шансы не хватает денег—на 90%.
Читайте дальше, чтобы узнать, если 4% правило будет работать в качестве стратегии выхода для вас. (Для связанного чтения, см.: почему 4% правило больше не работает для пенсионеров. )
Отличная Отправная Точка
Там была некоторая дискуссия в последние годы, может ли 4% правило остается в силе и если это то, что пенсионеры и их финансовые советники могут положиться с уверенностью. До последнего момента, я не совсем уверен, что Bengen или кто-либо еще когда-либо планировал это правило, чтобы быть заменой для детальный финансовый план и хорошо продуманной стратегией выхода на пенсию. Я надеюсь (и почти уверен), что никакого финансового консультанта стоит его или ее соль никогда не полагаться на процентной правило плану клиента пенсию. Скорее всего, стратегия выхода на пенсию должен быть тщательно спланированы, контролироваться и в разы скорректировать, чтобы добиться успеха. Все изменения на финансовых рынках и в условиях Ваших клиентов.
Глава морнингстара пенсионного исследования, Дэвид Бланшетт, предлагаются некоторые замечания о 4% правило на конференции Морнингстар в Чикаго недавно. Его комментарии включали:
Исследование Bengen не смотреть на конечный баланс пенсионера; он только рассматривал возможность финансирования пенсии за 30-летний период времени . Конечно, в современном мире это не будет редкостью для пенсии, на длительный срок, с 40 лет не исключено.
Использовать Bengen на 4% Число относится только к начальным балансом—не 4% от начального баланса за каждый год .
Он также отметил, что исследования Bengen заняла только исторические показатели доходности во внимание; не было никакого упоминания о прогнозируемых нормы прибыли. (Подробнее см.: почему экономия 10% не получите Вы на пенсию. )
В этот последний момент, Бланшетт отметила, что используя менее радужно будущих ожидаемых доходов привело к снижению доли успеха—около 50%—для сбалансированного портфеля. Кроме того, он отметил, что все облигации портфеля будет иметь только около 3% шансов на успех.
Бланшетт также и к аудитории, которая в основном состоит из финансовых консультантов, что их клиенты, как правило, богаче, чем средний человек, и поэтому, как правило, живут дольше.
Более 4% пища для размышлений
В 2015 году в статье Нью-Йорк Таймс рассмотрела ряд новых мыслей—описано ниже—вокруг 4% правило Bengen и другие теории по соответствующей ставке вывода для пенсионеров. Он посмотрел на гипотетическую пару, оба в возрасте 65 лет, с портфелем в $1 миллион, состоящий из распределения активов 50% акций и 50% облигаций. Кроме того, предполагалось, что расходы пара никогда не опустится ниже $15,000 в год на инфляции, колебаний.
Постоянная инфляция с учетом расходов. Это влечет за собой пенсионеров снятия определенного процента от их первоначального пенсионного портфеля, а затем увеличить сумму с учетом инфляции. Согласно этому сценарию, сумма вывода была сохранена на постоянной $28,500. Начальный курс вывода был 2. 85%. В лучшем случае, их портфолио завершился с балансом чуть менее $2. 7 млн; средний конечный баланс составил $795,000; в худшем случае, портфель окончание стоимость $17,900 после 30 лет на пенсию.
Пол и потолок по правилу Bengen . Это уточнение первоначальных 4% правило Bengen по . Здесь пенсионеры начать с определенного процента изъятия из их заначки. Кроме того, процент может увеличиться на целых 25% на бычьем рынке для акций, но не снизится более чем на 10% на медвежьем рынке . Согласно этому сценарию, ежегодный вывод средств колеблется от 28 000 до $39,500. Начальный курс вывода был 3. 29%. В лучшем случае при таком раскладе, их портфолио завершился с балансом чуть менее $2. 15 миллионов; средний конечный баланс составил $709,000; в худшем случае, портфель окончание стоимость $17,100 после 30 лет на пенсию.
И правила решения гайтон по Клингер в . Джонатан Гайтон, финансовый консультант, и Дэвид Клингер разработал методику вывода, где вывод средств увеличивается каждый год, чтобы соответствовать инфляции, за исключением тех лет, когда портфель теряет деньги. Если скорость отбора не увеличивается до 120% от первоначальной ставки, то вывод на этот год урезается на 10%. В хорошие годы скорость вывода может увеличиться на 10%. Начальный курс вывода был 4. 95%. (Для связанного чтения, см.: могу ли я еще на пенсию?)
Согласно этому сценарию, в лучшем случае, их портфолио закончился баланс только за 1 $. 14 млн; средний конечный баланс составил $345,000; в худшем случае, портфель окончание стоимость $43,900 после 30 лет на пенсию. Этот сценарий имел широчайший ассортимент ежегодных изъятий, которые, за 30-летний период, составил $15 800 до $61,000.
Как работать с этими клиентами
Все эти подходы — и многие другие—заслуживают внимания. Это все было создано умными людьми с твердым промышленности фоны. На 4% правило и многие другие могут быть хорошими отправными точками в разговорах с клиентами о том, сколько их заначки они смогут выйти в отставку. Например, клиент с 1 млн долларов заначку могли бы выйти $40 000 каждый год. Оттуда, финансовые консультанты должны также принимать другие источники пенсионного дохода в счет — как социальное обеспечение или пенсию—дать клиенту примерную идею того, где они стоят с точки зрения их Пенсионный доход.
В идеале в качестве финансового консультанта вашего клиента, вы будете работать с ними, чтобы управлять их снятие пенсии как изначально и продолжается. Это должно повлечь за собой план ухода, который должен быть рассмотрен и, при необходимости, пересматриваются на регулярной основе. Все может измениться с точки зрения эффективности их инвестиций, а также ситуации клиента . (Для связанного чтения, см.: минусом расходов на пенсионные накопления . )
Нижняя Линия
4% правило отставке финансовым консультантом, Билл Bengen для снятия пенсии была главным продуктом финансового планирования мир уже более 20 лет. Он остается, вместе с рядом других стратегий вывода, прочную отправную точку для определения уровня выведет портфель пенсионера может поддержать. Однако, не правило или подход-один размер подходит всем. Финансовые консультанты должны работать со своими клиентами, чтобы поставить стратегию вывода на месте, следить за прогрессом своих клиентов и корректировать эту стратегию при необходимости. (Для связанного чтения, см.: здесь ваш Пенсионный контрольный список. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



На 4% Правила Ухода: Один Размер Подходит Всем? На 4% Правила Ухода: Один Размер Подходит Всем?