Правило производных сек может ограничить диверсификации





--- Перевод на "федералы" и в простом английском языке


--- Лучшие советы о том, когда требования социальной безопасности

Использование производных финансовых инструментов в инвестиционные портфели фондов существенно возросло в последние годы, как портфельные менеджеры нашли способы для получения дополнительного дохода и хеджирования своих портфелей, используя эти инструменты. Но в некоторых случаях они были использованы по целевому назначению, а также по ценным бумагам и биржам (sec) предложила набор правил, которые будут ограничивать использование производных финансовых менеджеров. Но некоторые критики утверждают, что правила должны быть реорганизованы так, что они не будут препятствовать способности управляющих фондами, чтобы правильно диверсифицировать свои портфели.
Что Они
Производные по определению являются ценные бумаги, которые позволяют инвесторам хеджировать свои портфели, а также прибыль от движения рынка без покупки акций базового индекса безопасности или ориентир . Эти универсальные инструменты могут обеспечить быструю и существенную прибыль, или убытки, инвесторам, которые покупают их при сравнительно небольших капитальных затрат, а также может обеспечить устойчивый поток доходов для тех, кто их продает. И они также могут быть структурированы в группы, чтобы гарантировать определенных инвестиционных целей, таких как ограничение объема прибыли или убытка в основной холдинг. Они могут быть полезным инструментом для портфельных менеджеров, которые хотят получать дополнительный доход в прохладной рынок или защиты своих портфелей от существенных потерь. (Подробнее см.: производные - цели и преимущества производные. )
Предложение сек
Использование производных финансовых инструментов в результате некоторые средства становятся чрезмерно заемных средств, что привело к большим потерям для отдельных видов средств во время субстандартного ипотечного кризиса 2008. Это привело к предложению ТРЦ ограничить использование этих инструментов, открытых и закрытых паевых инвестиционных фондов, а также биржевые фонды (etfs) и развитие бизнеса компаний . Эти новые правила разбиты на три основные компоненты:
Допустимые пределы воздействия: первая часть новые правила будут устанавливать ограничения на объем воздействия средства можно взять в свои портфели. В общем смысле, математический предел экспозиции фонда производных будет равна 150% от совокупных активов фонда . Средств, которые способны удовлетворить риск-ориентированного теста, указывающее, что использование производных финансовых инструментов позволит снизить общий уровень риска фонда будут разрешены два раза, что Количество показов (300%). (Подробнее см.: 5 производных инструментов на акции и как они работают. )
Наличные деньги: средства, которые используют производные инструменты в своей торговле будут обязаны иметь определенную сумму денежных средств или их эквивалентов на руках, чтобы покрыть их сделки. Сумма должна быть достаточно большой, чтобы покрыть сумму, необходимую для фонда, чтобы отметить всех своих обязательств по производным инструментам на рынке, а также дополнительную сумму для покрытия фонда возможных будущих расходах и обязательствах.
Управление рисками: средства, которые используют производные в какой-либо агрессивной манере будут необходимы для создания и реализации комплексной стратегии управления рисками . Исключение будет сделано для средств, которые используют только производные ограниченным и консервативным способом. (Подробнее см.: производные безопасны для розничных инвесторов?)
Отзывы Индустрии
Хотя предложение ТРК разработан, чтобы помочь снизить общий уровень системного риска, принимаемых менеджерами фонда по всем направлениям, некоторые промышленные наблюдатели чувствуют, что это будет в конечном итоге в конечном итоге вредит инвесторам, ограничивая стратегии фонда и инвестиционных решений. Коалиция за ответственное Управление активами, только что опубликовали результаты исследования, которое указывает, что предложение комиссии не удастся захватить специфических рисков, принимаемых менеджерами фонда в точном порядке.
Нижняя Линия
Хотя в период обсуждения предложения секунду замкнулся, некоторые эксперты опасаются, что предложение не адекватно учитывать “хорошие” использование производных от “плохих. ” Тем не менее, большинство критиков все еще на борт с общей идеей сдерживания использования производных управляющих фондами в какой-то степени. (Подробнее см.: альтернативные инвесторов: прозрачность против. Меньше Регулирования. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Правило производных сек может ограничить диверсификации Правило производных сек может ограничить диверсификации